资产剥离的关联方交易
上市公司的关联交易没有国家有关部门的明确规定，实践中也无法规范。在处理具体案件时，公开原则比存在更重要。但上市公司进行关联交易时，要适可而止，操作范围不能太大。否则会影响公司的市场形象和进一步融资。如广电股份剥离导致其1997年报因关联交易被注册会计师出具。
“1997年6月，上海广播电视(集团)有限公司收购吴尚四厂、吴尚十八厂后苏醒，后将部分剥离资产经资产评估价值2.4亿元转让给你公司。包括吴尚四厂宛平南路88号地块(35843平方米)土地前期开发费，价值6926万元。后来上海广播电视(集团)有限公司以你公司的上述情节为主体进行开发。6月1997 11，双方签订协议，同意将上述地块转让给上海广电(集团)有限公司，考虑到你公司已经为该地块支付了大量前期开发费等相关损失，上海广电(集团)有限公司同意以补偿的名义支付265438+。你公司账面价值减少6，926万元后，将65，438+065，438+00万元转入其他业务利润，以弥补因土地规划和搬迁造成的积压呆滞物资损失，其余4，000万元转入营业外收入。上述两项关联交易对你公司1997损益产生重大影响。”比如真空电子在剥离旗下上海电子管厂资产之前，会根据资产的实际情况和资产重组的战略规划，将资产拆分为两部分。
先剥离后剥离处理公司股权投资也是一个别出心裁的方案，值得沪市上市公司在今后的资产重组中借鉴。1998年6月6日65438+2008年10月6日，鞍山合成公告腾鳌纸塑制品厂(原鞍山合成集团持股40%)出资入股，后收购其他股东股份，持股比例由40%增至100%，成为全资子公司。其目的是如果股权转让，资产不需要评估，不可能增值，所以不会带来收益。事实上，该想法已经通过重置成本法和现行市价法进行了评估。净资产由评估前的565，438+0.5万元增加到评估后的65，438+0，654.38+0.4万元。最终以654.38+0630万元的约定价格转让给鞍山合成工业集团公司。这一举措使得公司收益比单纯进行股权转让式资产重组获得的收益大大增加。在剥离过程中，上市公司一般按照国家规定进行资产评估。在资产评估中，常见的现象有:
(1)基本上所有资产经过评估都有增值，增值幅度比较大。以中远为例，在剥离过程中对中城酒店剥离的资产进行了评估。中成酒店账面净值为65，438+0，256，5438+0，000元，负债369万元，净资产855万元。经评估，账面净值65，438+0，465，438+万元，负债396万元，净资产65，438+0，065，438+0.4万元，升值率65，438+08.6%。中成俱乐部账面净值11440000元，负债137000元，净资产1007000元。经评估，账面净值为130.4万元，负债为116.7万元。众诚超市账面净值65，438+065，438+060，000元，负债530，000元，净值630，000元。经评估，资产37万，负债53万，净值84万，升值率33.3%。
(2)重置成本法在资产评估中应用广泛。虽然资产评估的方法很多，但在资产剥离过程中，重置成本法被广泛用于评估上市公司的资产。
(3)部分未经评估的资产剥离、转让案件因不规范被注册会计师查处。1997年，某公司将一家未经资产评估的公司以941400元的价格转让给母公司，但实际上该公司净资产仅为1454万元，转让时已经亏损221000元。这使上市公司在1997年获得了近8000万元的投资收益。更有甚者，1998年3月25日，上市公司还表示，经政府有关部门同意，出资约4000万元回购其有效资产。本次违规操作经注册会计师解释如下:1997 12.24、你公司发布重大事项公告，上海录音器材厂整体产权有偿转让给上海广播电视(集团)有限公司。双方协商购买价款9414万元，产生营业外收入7966。该业务虽经产权交易所验证，但其价值尚未经资产评估确认。