2020年上半年正泰董事会运作回顾

一、经营状况的讨论与分析

(1)概述

2020年上半年，疫情对全球经济影响较大，国际形势不稳定因素增多，国内经济增速放缓。随着国内疫情的有效控制，新技术、新产业(300832)、新业态的积极因素增多。

一方面，公司董事会和管理层积极响应号召，认真履行企业社会责任，以实际行动加入国家疫情防控战。另一方面，他们紧紧围绕经营目标，有序安排企业复工，大力推进产供销联动，努力确保全球客户订单的交付。公司通过科学判断，从“危”与“机”的辩证认识中抓住机遇，以拥抱新思想、新技术推动制造业转型升级；公司坚持以客户为中心，以战略目标为导向，以市场需求为导向，不断实现稳健发展。

报告期内，公司实现营业收入654.38+046.09亿元，同比增长654.38+0.26%；归属于上市公司股东的净利润18.11亿元，同比增长1.49%。

报告期内，公司及子公司荣获工信部“浙江省制造业平均效率领先企业”、“浙江省企业标准领跑者”、“智能光伏试点示范企业名单”等荣誉称号。

(2)低压电器

报告期内，低压电器行业继续呈现三大行业趋势:行业龙头集中度持续提升，从单一元器件向集成系统解决方案转变，全球市场布局日益重要。互联网和通信技术的快速发展为低压电器提供了新的发展方向，低压电器越来越智能化。未来，智能电网和智能装备制造业的新要求将提振市场对智能低压电器产品的需求，推动低压电器产品更加智能化，并通过积极参与行业整合和产业链优化来提振需求。

尽管受到疫情的影响，但通过全体员工的不懈努力，公司积极调整生产节奏，进一步优化业务结构，不断提高客户在行业中的比重，取得了优异的经营业绩。

1.深化布局，不断巩固渠道分销优势。

报告期内，公司巩固完善一级渠道网络布局，重点加强二级渠道网络布局和建设，加快三级渠道网络下沉和开放，构建了行业内最健全、最深入的渠道网络。截至报告期末，公司已布局以省会、直辖市和城市为核心的一级经销商475家。并延伸到县镇，* * *布局5000多家二级经销商；实现市级一、二级渠道95%覆盖，渠道网络基本实现全国覆盖。

积极开展渠道生态建设，规划网络布局，明确分类授权，调整区域范围，落实客户归属，实施指标还原，规范跨界销售渠道重构，推动实现渠道客户单一区域托管、单一归属；聚焦潜力大的领域，锁定500家渠道客户和160家终端行业客户进行重点拓展；同时，发挥经销商区域根基优势，促进经销商精准开发终端客户；逐步区分分销商主导的分销和批发业务与终端客户业务；将关键资源投入终端客户业务，引导经销商逐步向技术营销业务模式转变。

全力推进公司品牌的提升，加快郑泰品牌馆、电器工业超市等项目建设，进一步提升郑泰品牌在终端市场的影响力和美誉度。截至报告期末，公司已布局15品牌体验馆，32家电器工业超市，256家SI形象店，115二级形象店。并通过240余场各类行业展会、一对一产品推介会、客户技术交流会等形式，展示了品牌形象和技术成果。

面对疫情，公司积极响应号召，开展“助力复工，郑泰礼遇”活动，全力支持渠道网点和行业终端客户复工，进一步彰显了头部企业的行业责任，加深了客户对公司的信任，赢得了渠道和终端客户的高度赞誉。

2.全力发展，大幅提高客户在行业中的份额。

行业客户对定制和行业特点的要求更高，对集成解决方案的集成设计能力提出了更高的要求。行业客户坚实的市场份额是公司长期可持续发展的重要动力。报告期内，公司不断充实和优化直销团队的结构和规模，形成了稳定充足的区域直销业务力量和一线细分市场业务拓展团队；同时，继续推进直销团队的行业聚焦，升级为民用领域的“未来社区”和工商领域的“能效管理”主题，充分利用公司全产业链优势。

报告期内，公司充分发挥协同作战优势，以对手工业公司为主力，其他工业公司为支撑，规划解决方案型产品，组建工业细分市场铁三角项目组，挖掘客户痛点，相应实施产品组合策略，加快新产品开发和存量更新换代，努力成为细分市场专家，不断扩大市场份额。公司与中交集团、中建一局、中建八局、中国铝业(601600)、中铁物贸、中国电建(601669)等国企和央企大客户建立了战略合作关系，在各子行业也取得了实质性的突破和进展:在电力采采方面，公司在国网南方各省局的业务发展强劲，不仅在主流，电力工程成为正泰电力业务的优质增长点。近年来，业务团队在长沙、济南、福州等城市成功拓展业务。今年克服疫情困难，在山东高密、湖南常德、胜利油田等重点客户取得新突破。

在通信和OEM客户方面，公司在继续与中国移动、中国联通、华为、中兴等客户保持良好合作关系的基础上，新增了一批在各行业具有主导地位的标杆客户，包括三一重工(600031)、中联重科、东方泵业、日发精机(002520)、经纬纺机(000666)、经纬纺机等。

地产建设方面，公司已与招商、远洋、R&F、华夏幸福(600340)、上海中粮等超过10家TOP20房企达成战略合作，行业版图持续扩大。

同时，公司充分发挥经销商在其扎根地区的优势，在细分行业客户开发方面取得了重要成绩，协助经销商开拓了一大批业内知名客户，包括牧原(002714)、万马新能源、宁波海天等。，涵盖现代养殖、新能源、成型机、起重、环保。

3.内修外拓，国际业务结构稳步优化。

报告期内，公司通过持续创新，继续深化与国际客户的紧密合作。在全球经济遭遇严重衰退、外部环境极不确定的困难形势下，上半年海外市场仍实现正增长。

在防疫措施充分的情况下，公司第一时间迅速恢复生产，充分利用其“机器换人”形成的智能制造优势，产能得到快速释放和提升，确保海外客户订单的快速交付。同时，公司长期坚持的国际化本土化战略充分发挥了其巨大优势。利用中国与新加坡、越南、埃及的国际产能合作，以及遍布全球的20多个海外区域物流仓库网络，更有效地与当地客户形成紧密联系，实现对一线客户的持续稳定供应和服务，大幅提升客户粘性和满意度，强化品牌信任，海外子公司销售保持快速增长。

公司持续加强专业市场突破，深挖产业价值链，发挥全产业链优势，推进与电力、新能源、建筑、暖通等重点行业客户的合作。公司赢得了多个项目，如新加坡凯德集团数据中心项目、智利ENGIE风力发电项目等。通过深入的产品定制研发，集成式智能断路器获得沙特国家电力公司十亿美元智能电表外部断路器采购订单。通过此次合作，正泰成为国家电网“一带一路”的重点项目供应商。

报告期内，公司积极克服不利因素，创新营销措施，再造品牌新人气。包括英语、西班牙语在内的7个全产业链在线直播陆续上线，并推出多场线上产品推介会、行业沙龙、线上营销会等活动，吸引客户在家观看郑泰，保持公司与客户、客户之间的持续良性互动。

4、产学研结合，智能制造提速战略实施。

对R&D的持续投资是公司成为全球领先的综合能源解决方案提供商的重要基础。截至报告期末，公司在研科技项目283项；2020年上半年，专利申请256件，专利授权278件，商标申请22件，商标注册23件，软注册4件；牵头建立1浙江制造标准；“基于精益自动化生产的电磁式剩余电流动作断路器关键技术及产业化”项目获2019浙江省科技进步三等奖。

报告期内，公司继续深化精益生产的创新应用，实施精益项目54个，优化流程提高生产效率，快速响应市场需求；上半年开展技改项目66项，验收项目22项，大幅提升了关键零部件制造、装配、在线检测、包装的自动化水平，提高了产品质量的一致性和可靠性；全面实施智能制造战略，重点推进小型断路器、塑壳断路器、框架断路器、交流接触器、继电器五大数字化车间建设，持续推进自动化和信息化深度融合和数字化水平。公司在数字化设计、智能制造软件与设备的设计与实施、数字化车间运维、大数据价值挖掘等方面的能力显著提升。公司通过自动化与信息化的深度融合和系统集成，打造绿色、高效、精益的智能制造新模式，为行业提供智能制造系统整体解决方案。

报告期内，公司推出了电力物联网低压配电产品NA1P-S等多项创新产品，赢得了业内客户的认可。公司将充分发挥熟悉国内市场应用场景、直接对接客户技术机构的资源优势，在5G基站建设、UHV、城际高铁和城市轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心等重点领域进行布局。

(3)新能源

报告期内，面对光伏行业原辅材料供应紧张、物流效率受到较大影响的不利局面，公司在“危机”中为其新能源业务抓住了机遇。凭借在光伏领域积累的丰富经验，实施本土化发展战略，将海外疫情对项目建设的影响降至最低。报告期内，公司光伏新能源业务稳步增长。公司已实现全球组件销售2,220MW，荷兰146MW项目和波兰51.42MW项目已进入建设阶段。国内市场继续稳步推进，100MW百城领军奖基地成功并网，中标2020年1.15GW国家招标平价项目；公司新增户用装机容量超过600MW。

1，持续模式创新，家庭装机快速增长

疫情期间，公司提前做好业务部署和准备，积极开展户均业务模式创新，完善渠道生态建设，渠道活力不断增强，迎接户均时代的到来。报告期内，郑泰“太极”家居系统发布，将为客户提供资金、质量、售后、收益四大无忧智能解决方案。突破特殊时期业务推广形式的限制，利用互联网在网上开展产品和业务展销会或行业研讨会，聚焦目标客户，营造销售热潮，增加业务销售额。报告期内，公司新增户均装机容量超过600MW，继续保持国内领先地位。

2.布局国内电站，增加后续发展潜力。

充分利用公司全产业链优势，在全国范围内加大区域公司的自主开发，增强终端客户粘性。截至报告期末，公司总装机容量已达4.35GW，积极参与2020年国家项目招标，结合自身优势资源，* *中标1.15GW的招标及平价项目，为公司未来实现经营目标奠定了坚实基础。

3.及时调整节奏，按期实现电站并网。

报告期内，公司克服各种不利因素，白城二期100MW光伏领跑者奖补项目如期实现并网发电，体现了公司在高效组件技术、EPC成本和质量控制等领域的综合实力。

同时，温州550MW宇光项目、辽宁阜新70MW项目、习水100MW项目正在建设中。在海外，荷兰项目和波兰的一些项目也将在今年内并网。

4.加强技术进步，大幅提升制造实力。

报告期内，电池效率和组件功率达到行业领先水平。电池平均量产效率达到23%，AstroSemi组件功率主流功率达到450W，AstroTwins双玻璃达到445W，在量产主流功率档位上领先业界。

报告期内，郑泰新能源正式入选智能光伏试点示范企业名单。公司荣获2020PVEL/DNVGL“顶级元器件制造商”，获得两项第一:AstroTwins产品综合可靠性行业第一；公司获奖数量在所有参评厂商中排名第一。

(4)公司管理

1.推动流程变革，支持快速业务发展。

报告期内，公司积极推进组织架构调整，强化市场一线在资源配置和营销决策中的领导核心作用，有效解决管理短板，经营决策高效，信息传递顺畅，管理范围大幅缩小，沟通成本降低，管理效率提升。进一步完善销售项目管理体系，开展铁三角项目运营总结，扎实推进营销管理体系、流程组织建设、线索管理、合同交付。

2.提升人力资源组织，巩固软实力。

报告期内，公司持续深化人力资源组织创新，完善“前台、中台、后台”三支柱人力资源架构，专业支撑业务快速发展。加强国际化，吸纳高端人才供给，注重内生人才加速培养，全面实施科学人才存量，激发组织活力和员工自我驱动。通过海外充电工场高校、市场营销、技术质量、生产学院的联动，持续打造学习型组织，提升雇主品牌力。

3.以党建模式为引领，帮助企业复工、达产。

公司党委一手抓疫情防控，一手抓复工复产，做到“两手都要硬，两战都要赢”。公司第一时间成立企业防疫工作领导小组，启动应急机制，当好一线防疫、防疫宣传、思想引导、岗位攻坚、困难帮扶的先锋。落实和解决员工返程交通、住宿和生活设施问题。党委开展“复工先锋”活动，为企业复工达产提供了强大的红色动力。

二、可能的风险

1，宏观经济下行压力

公司主营业务分布在低压电器和光伏领域。这些行业与宏观经济周期相关性很强，受经济发展周期影响很大。2020年上半年，受宏观经济环境和地缘政治影响，全球经济下行风险和金融市场不确定性显著增加，可能存在公司主营业务集中的下游地区产品需求下降的风险。

2.汇率波动风险

公司大部分出口产品以人民币计价，但国际业务产生的销售额多以美元和欧元结算。因此，如果人民币与美元、欧元等主要外币的汇率波动过大，公司的汇率风险可能会加大。鉴于今年下半年国际汇率市场大幅波动的可能性较大，公司将继续加强对冲工具的运用，通过扩大跨境贸易人民币结算来控制或降低汇率带来的相关风险。

3、行业政策风险

近年来，国家出台了大量支持光伏等新能源产业发展的政策，产业增长迅速。但如果未来政策支持发生变化，可能会对公司的经营业绩和盈利能力产生一定影响。

4.原材料价格上涨的风险

在低压电器领域，公司生产所需原材料主要为铜、银、钢、塑料；在光伏领域，光伏发电的开发建设成本主要是太阳能电池硅片等设备和原材料。虽然受益于技术进步、产能增加和公司一体化经营可以抵消部分原材料价格变动的风险，但如果未来原材料价格大幅上涨，可能会对公司制造成本产生不利影响。

5.劳动力成本上升

作为中国最大的低压电器制造商，公司的主要生产基地位于长三角地区的上海和浙江。近年来，人工成本呈快速上升趋势，年后复工延迟给公司成本控制带来一定压力。

下半年，公司将继续推进智能制造和转型升级进程，运用数字化手段开展人员招聘和培训，实施短、中、长期薪酬设计和激励机制，充分调动员工的主动性和创造性。

三。报告期内核心竞争力分析

公司作为国内低压电器和新能源行业的龙头企业，实现了电力全产业链布局，具备全产业链整合和解决方案优势。同时，公司在成本控制、规模和生产线自动化，以及技术创新、渠道和品牌管理方面具有较强的竞争优势。

(1)作为国内低压电器行业的龙头企业，公司的竞争优势主要体现在以下几个方面:

1，渠道优势

公司拥有业内最完整健全的销售网络，形成了以省会城市为核心，县级为辅助点的营销体系。这些销售网络的建设和配套物流服务能力的形成，是公司长期培育的结果。

2.产业扩张的优势

公司成立并拥有电力和工业销售团队，以及行业解决方案和营销应用团队，专注于行业市场拓展和技术营销推广。通过3PA、铁三角团队、全价值链营销等商业模式的创新发展，行业大客户开发取得丰硕成果。

3.创新技术优势

公司坚持自主创新，加大科研投入。随着郑泰昆仑系列产品的全面推广，郑泰产品的品质和品牌价值将进一步提升，引领整个低压电器行业重新进入品质创新和革命的新时代。

4.品牌优势

“郑泰”和“诺雅克”公司在业内具有显著的品牌效益。报告期内，昆仑系列新产品和系统解决方案持续深耕，实现了产品和服务的有效推广，进一步提升了公司的品牌竞争优势。

5.管理优势

公司拥有一流的管理团队和现代企业管理机制，建立了稳定且经验丰富的各级经营管理团队。大多数高层管理者都有十年以上的行业经验。同时，公司充分利用信息技术，应用企业资源管理(SAP/R3)、产品生命周期管理(PLM)、协同管理等系统，全面实施“数字郑泰”，在生产经营的各个环节进行精细化管理，在资源优化、节能减排、环境友好等方面在同行中优势明显。

6.成本优势

公司的成本控制依靠两个优势:一是规模效应。作为国内低压电器龙头企业，同类产品收入领先国内同行，规模带来的边际效应有效降低各项成本；二是精益生产，公司全面实现精益生产模式，提高现场工艺水平，提高公司生产物流管理的效率，运用先进的信息化管理手段将其固化。同时，公司优化产品结构，降低公司生产成本，使公司生产成本最终得到有效控制和降低。

(二)作为光伏新能源行业的先行者，公司的核心优势如下:

1，先发优势

郑泰新能源是中国最早从光伏制造转向光伏电站建设的民营企业。拥有各种资质和一批经验丰富的人才队伍，具有较强的开发、设计和工程建设、专业化运维的综合能力。

2.集成优势

郑泰新能源拥有发电、集成、逆变、变电、配电、输电、控制系统产品全产业链，是业内唯一具备系统集成和技术集成优势的全产品提供商，为客户提供一站式服务和完整的品质保障。

3.全球化的优势

郑泰新能源海外电站覆盖欧、亚、非、美四大洲和地区。凭借丰富稳定的国际合作伙伴和完善的投资风险控制体系，依托“走出去”和“一带一路”的政策支持，取得了令人瞩目的海外业绩。

4.成本优势

与国内外各大金融机构建立全面合作，融资比例和融资成本在行业内处于优势水平。以全产业链“综合成本低、运营效率高”著称，持续获得可靠、有竞争力的融资，以最优的电力成本创造领先行业的电站项目回报。

5.规模优势

公司实现发电、配电、用电全产业链连接，通过整合把握新能源和电改机遇，发挥协同效应，利用全产业链核心优势，不断扩大光伏发电规模，抓住电改放开配电端的机遇，参与售电业务，打造“新能源发电、配电、售电、用电”一体化的区域微电网，实现商业模式创新。