该公司想在香港上市。具体上市流程是怎样的?在国内上市和在国内上市有什么区别?

内地企业赴港上市的整体流程和安排与内地不同。我们把证券交易所上市分为以下三个主要阶段:准备阶段、批准阶段和销售阶段。

预备伐

无论是内地IPO还是香港IPO,专业中介机构的参与都是企业上市计划中不可或缺的力量。中介机构对企业上市的成功起着决定性的作用。主要中介机构包括保荐人、律师、专业会计师、估价师等。

在确定了赴港上市的发展战略后,我们将首先与保荐人、承销商、会计师、评估师召开中介机构协调会,寻求所有中介机构在上市过程中的全力配合。

在前期准备阶段,保荐人需要对拟上市公司进行定量分析,对其各方面进行评估。对于计划在主板上市的公司,必须有不少于三个会计年度的经营记录,同时必须满足盈利测试、市值/收入测试、市值/收入/现金流测试中的任意一项要求。

达到香港上市要求后,公司在此次上市中最重要的环节就是重组。中介部门将结合公司未来发展方向,对公司业务、股权结构、财务状况进行重组,使其成为符合上市要求、吸引投资者的新实体。

审批阶段

以上,重组完成后,拟上市公司可以向证券交易所申请上市,预约暂定聆讯日期。

至少在聆讯日期前25个营业日,公司提交上市申请表并支付首次公开招股费用。

证券交易所将对质量评估进行详细审查:

1.是否符合上市资格;

2.是否适合上市;

3.业务是否可持续;

4.遵守《上市规则》、《公司条例》、《公司(清盘及杂项规定)条例》及《证券及期货条例》;

5.是否存在重大披露错误或遗漏...

初步受理上市申请详细审核后,证监会或港交所仍可因资料不全将申请退回,申请发挥作用后,可重新审核,即快速审核:

1.快速审查适用于上市部发回的请求审查申请的决定;

2.申请人和保荐人有权要求复核上市部门发回申请的决定和上市委员会同意该决定的裁定。

评审方式为双重评审:

1.上市部发回的决定由上市委员会审核;

2.上市委员会发回的决定应当经上市(复核)委员会复核。

经详细审核,证券交易所出具意见的时间如下:

1.第一轮意见:收到申请后十个工作日内发出;

2.保荐人的回复必须完整、详细,否则港交所不予审核,港交所明确规定不接受类似“部分信息稍后更新提供”的说辞;

3.合格人员报告由从专家组中选出的外部企业顾问审查。虽然基本上所有顾问都同意遵循简化的列名程序,但仍可能出现延误。

排期聆讯时间表

上市时间没有预设的确切时间表,主要看保荐人回复相关问题的时间和质量。

例如,假设有两轮意见,保荐人对每轮意见的回复需要5个工作日,上市申请预计在提交后40个工作日左右提交上市委员会进行聆讯。如果只有一轮意见,保荐人需要15个工作日回复,则可以在25个工作日左右将上市申请提交上市委员会进行聆讯。

销售阶段

听证会通过后,公司和承销商开始了股票发行的一系列宣传工作。

在发行阶段,上市公司会根据发行时的市场情况决定一个价格区间,然后邀请投资者在该价格区间内提前表达认购意向,最后根据认购结果决定最终发行价格。香港市场以配股和公开发行为主。终于尘埃落定,新股定价上市。

与在中国上市的区别在于:

作为委托人的权利

商业记录

管理稳定性

实际控制人

最低市场价值

商业收入

利润要求

同业竞争

持有的公众股份的最低数量

财务报告的生效时间

国有股减持

定价模式

投资集团

股权激励机制的实施

后续发行

参考:网页链接

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